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    融资租赁对6大产业的优势

    时间: 2019-03-28 11:39:53 来源:   网友评论 0
    • 每一个企业都要根据自身的生产经营状况、股东背景情况、资金拥有情况以及公司未来经营发展的需求来进行业务发展规划。但对于渗透力极强的融资租赁企业来说,目前还是有不少产业值得发展的。今天,我们就为大家盘点了,融资租赁在汽车、航运、环保、光伏、中小企业与高端装备制造业这几大产业中,能发挥哪些的优势。

    编者按:


    每一个企业都要根据自身的生产经营状况、股东背景情况、资金拥有情况以及公司未来经营发展的需求来进行业务发展规划。但对于渗透力极强的融资租赁企业来说,目前还是有不少产业值得发展的。今天,我们就为大家盘点了,融资租赁在汽车、航运、环保、光伏、中小企业与高端装备制造业这几大产业中,能发挥哪些的优势。


    对汽车产业的优势


    (一)对于制造厂商或经销商的好处


    1、有助于厂家一次性回收资金通过融资租赁销售汽车可以一次性回收资金,从而大大降低了车辆销售过程中产生的应收帐款,加快了企业资金的流动性,避免了不良三角债务的产生;


    2、可以加速市场的开拓,促进产品销售,获得更多的利润空间


    供应商在市场销售的过程中可以向客户提供租赁销售服务,这样不但使客户大大降低了获得供应商设备时一次性支付的费用,而且可以给客户带来许多融资租赁方面的优惠政策,对客户有相当大的吸引力,这样就大大拓展了供应商设备的市场份额,获得了更多的利润。


    3、对于供应商而言嫁接金网公司的租赁平台做租赁促销比银行单一放贷的设备销售更安全、更具操作性。理由如下:(1)租赁公司的介入使得标的物的两权相分离,即使出现项目风险,由于物权属于租赁公司,为此更有利于设备处置;(2)租赁公司对租赁项目进行评估以及审核,更净化承租人队伍等等。


    (二)对承租客户的好处


    1、解决了因购置车辆出现的资金短缺的矛盾


    采用融资租赁这种类似于住房按揭的融资方式,企业或个人客户只要在开始时支付少量保证金就能获得100%?车辆的使用权,减轻了车辆采购的资金压力,有利于提高资金的周转和利用率。


    2、经营性租赁可达到表外融资的目的


    银行贷款或信托贷款要体现为企业的负债,如果负债过高不但会影响企业的资信状况,同时也占用了企业在银行的信贷额度,而通过经营性租赁的方式,可以实现表外融资,租赁设备不体现在企业的资产负债表中,使企业在得到所需设备的同时保持信贷规模不变,这就意味着提高了企业的融资能力。


    3、租赁具备加速折旧的特点


    根据我国现行会计准则和税务法规,对于融资租赁项下的固定资产,国家规定可以按法定折旧年限与融资租赁期限两者孰短的期限折旧,这样,出租人可以将加速折旧带来的好处通过融资租赁和中长期经营性租赁转换给承租人,从而降低了企业所得税支出,实现了合理避税的目的。但是因为加速折旧,使企业能在二年后就能购入更先进的设备,因此,并不影响企业的扩张。


    4、融资额度大、时间长


    车辆租赁融资额度大,企业仅用较小的投入,就可以获得所需要车辆100%的使用权,租赁期限在1——3年左右,租赁融资专款专用,降低了融资成本及项目的固定资产投入,保证企业节省大量资金去开拓市场,即提高了资金利用率,从而降低投资风险;


    5、租赁具备操作方式灵活的特点


    通过当事人之间的协商,可采用经营性租赁也可采用融资性租赁,在租金支付方式上可以采用等额支付也可以采用差额支付,这种支付上的灵活性,是承租人根据现金流、销售收入、资金使用计划等自身状况制定还租计划,保障了企业资本的良性运转,同时也减少了企业资金调动压力。


    6、简化工作程序


    通过租赁可以使车辆的融资、采购、服务得到一揽子解决,大大简化工作,缩短了投资周期,从而降低了投资风险,更具备可操作性。


    7、成本费用低


    传统的融资手段一般程序复杂,融资难度高,导致融资的综合费用投入较大,相对而言,创新租赁以其资金的专用性、所有权和使用权等特点,减少了大量的项目调研、评估费用;以一个三年期的项目为例,平均每年仅比银行利率高2——3个百分点左右,而从加速折旧中所获得的利润好处更是无法比拟,同时费用完全透明。


    8、更侧重项目的未来收益


    “融物”特征,决定了租赁的资金用途明确,承租人无法把款项移作他用,出租方更侧重于承租企业未来现金流的考察,从而使一些负债率较高,但拥有还租能力的企业也能获得车辆融资。


    对航运企业的优势


    (一)拓宽融资渠道,增强资金流动性,提升企业竞争力


    航运企业的融资渠道较为单一,主要为银行借贷、股权融资以及债券融资。国际金融危机爆发后金融市场资金流动性降低,传统的融资渠道很难满足航运企业发展的需要,尤其是对于一些中小航运企业来说,由于企业规模以及信用额度较小,很难得到政府和银行的贷款,船舶融资给这些企业带来了新的希望,解决了融资难的问题。航运企业可以通过售后回租等方式将船舶交给专业公司管理,这就在不丧失船舶使用权的条件下,既分散了风险、融通了资金,又保持了企业资金的流动性,提高了企业的整体营运效益。


    (二)享受国家税收优惠,租金水平更低


    航运业属于资金密集型行业,融资租赁的成本从表面上来看可能会高于信贷资金等的成本,国家为了鼓励对航运业投资,对于出资人提供诸如加速折旧等税收优惠政策,而往往在船舶融资租赁合同中出租人会将获得的优惠税款以降低租金等方式让渡给承租人,从而节约了每期的现金流的流出,降低了总成本。目前国际上流行的船舶基金都采用这样的税收优惠制度。


    (三)还款方式灵活,减轻企业资金压力


    相比银行贷款的还款方式,船舶融资租赁租金的支付方式更为灵活,不必定期偿还,期限可由双方约定。例如根据承租人的营运状况,按照营业额的百分比来支付租金,旺季多支付租金,淡季少支付租金,这样有利于航运企业现金流的合理分配和充分利用,可以缓解航运企业的资金压力,提高资金利用率。


    对环保产业的优势


    与传统的信贷相比,融资租赁的优势主要体现在以下几方面。


    一是融资租赁形式灵活,能够缓解企业的现金流压力,解决资本金问题。在环保项目建设过程中,融资租赁可以为BOT项目提供资金支持。BOT项目建设初期需要大量资金购买设备,但无法产生稳定的现金流,银行对于特许经营权作为质押品的认可度不高,因而较难获得贷款。融资租赁模式更关注未来项目的现金流,形式灵活,因而BOT项目更易在建设初期通过融资租赁获得融资,加快项目进度。例如,中建投租赁在2013年为某大型节能环保集团设计直租方案,为其拟采购的环保设备提供90%的融资,助力其在相关领域快速发展业务。


    二是融资租赁可以实现更高比例的融资额。售后回租模式可以最大限度按照设备净值给予环保企业融资。如2016年,中建投租赁为某上市公司相关设备提供融资,融资比率达到90%,远高于银行设备抵押贷款的40%。。


    三是融资租赁融资期限更长。银行流动资金的周期一般较短,为6-12个月。而融资租赁的融资周期较灵活,租期与租金可根据承租人的财务状况灵活安排,期限多为3-5年,甚至可达8年。


    对光伏产业的优势


    由于资金需求量大,资金需求的周期长,所以光伏产业面临着融资难的问题,特别是分布式光伏发电项目。虽然光伏企业有很多种融资方式,但实际上,通过政策性银行或商业银行贷款等渠道融资仍然较困难,也是这一因素,促使了光伏产业与融资租赁的结合。


    从融资租赁公司的角度,在当前金融行业普遍面临“资产荒”的背景下,光伏电站由于具有长期稳定现金流而成为一项优质资产,并且光伏电站投资大、资金回收期长的特点也恰好与融资租赁这种设备融资方式相契合。


    第一点,租赁物就是光伏电站的核心设备,它伴随着光伏电站的股权,整体变现能力还是存在的。而且,光伏电站又不同于一般的生产型企业,本身是一个单体公司,他是伴随着电站而形成的经营主体,相对简单一些,电站里面没有其他的相关资产,也没有过多的人力。所以说,租赁物+电站股权,变现能力很强。


    第二点,光伏电站有非常稳定的现金流。这一点在业内来说,很多人会提出自己的观点,主要是国补的问题。实际上截至到目前,光伏电站的国补,国家应该欠了将近2000亿。这2000个亿说大不大,说小也不小。一方面就是通过可再生能源基金,另一方面,国家也在积极推出绿证,让类似于火电的化石能源消费企业去购买这个指标,所以这部分相信也会逐渐得到解决。


    第三点,光伏电站的补贴还是比较可观的。截至到今年的630,应该会出现最后的一次抢装潮。因为从今年的630之后电价会进一步下调,那么再下调的话,一些地区也就趋近于平价了。而一些2015年或前期介入的电站,当时的一类地区电价是1块钱以上,这两年已经逐渐地从8毛5、7毛5,到今年的630之后会有6毛5、5毛5的水平,它的收益率非常可观的。之前国内有一个电站在2008年建设的,当时的电价是2块多,那么从目前来看,这个收益率还是非常棒的。即使在目前电价调整的情况下,伴随着技术的创新,组件成本的下调,实际上光伏电站的资产收益率还是在10%以上的水平。


    第四点,投放规模相对合适。因为一般的租赁公司人员数量相对较少,那么单体投放额度的规模大一点,就会节约一定的人力成本,所以说这个投放规模也比较迎要求。


    对于中小企业的优势


    (一)具有提高资金使用效率的比较优势


    中小企业生产经营灵活,其融资具有需求迅速、资金规模较小、期限较短且频率较高等特点。而银行为避免信息不对称需要对中小企业进行了解和评估,造成了贷款时间长、环节多、效率低,从申请到审批至少需要2到3个月的时间,耗费了大量的时间,这对中小企业来说时间成本很高。在此过程中,中小企业还面临贷款被拒的风险,很可能导致投资机会的丧失,不适合中小企业的资金需求特点。而在融资租赁交易中,中小企业以租赁物件作为抵押,且不需要提供额外担保,这就省去了大量的评估时间,也不需要办理繁琐的担保手续,因此融资租赁比银行的效率高、环节少、手续更加简便,这就使得中小企业能及时获得资金,抓住投资机会。融资租赁租金的支付方式使得企业可以先使用租赁物件产生经济利润再支付相应租金,中小企业利用了资金的时间价值,并且融资租赁的租金偿还方式采用在租赁期内逐年或逐月分摊的机制,使中小企业投入的资金具有倍数效应,中小企业只需要在投资初期支付较少的租金就可以开始使用租赁资产,实现杠杆融资,这对于自有资金严重不足的中小企业来说尤为迫切。


    中小企业大多生产规模较小、技术装备落后,企业为了增强市场竞争力就必须提高技术装备水平以改善产品质量,而中小企业自有资金很难满足技术改造对资金的要求。通过融资租赁的方式,企业不必一次投入巨额资金即可获得所需中长期投资的设备,实际上相当于取得了银行贷款。在租赁期初,中小企业只需支付较少的租金就能提前获得先进的技术装备,提升企业的竞争实力,使得企业资本可以快速积累,从而提高资金的使用效率;并且对于技术要求较高、设备更新速度较快的高科技中小企业来说,新设备的市场生命周期越来越短,融资租赁与企业利用自有资金或银行贷款购买相比,融资租赁提供的融资期限一般与所购买设备的市场生命周期相一致,而远远短于设备法定使用年限,这就使得企业即可以加快设备更新速度,而又将设备无形损耗所带来的贬值风险降到最低。并且由于融资租赁具有所有权和使用权相分离的特点,可以绕开发达国家对于技术出口的限制和封锁,为我国中小企业引进先进的设备技术,帮助企业在全球竞争中占据优势地位。在中小企业的科技创新方面,融资租赁也能起到强有力的推动作用。中小企业由于规模有限,大多技术水平较低,研发能力不强,通过融资租赁的方式不仅能获得企业所需资金还可以获得先进的技术装备,这大大提高了企业科技人员技开发能力和技术创新能力,加快企业产品更新换代,提高中小企业在市场上的竞争力。融资租赁对加快中小企业产业升级、技术改造和科技创新具有其他融资方式不可比拟的先天优势。


    (二)方式灵活


    融资租赁形式灵活,在设备选择自主性强优势在融资租赁过程中,承租人有权自主选择设备及供货人,不依赖出租人的判断和决定,出租人不得干涉承租人对设备及供货人的选择。融资租赁在租金收取方面方式较为灵活。出租方可根据承租方的生产性质、资金状况和销售的季节特征等,在还款时间和金额方面与企业实际经营状况相结合,而不拘泥于定期、定额支付租金形式。承租方支付租金可采取的形式较多,如按支付时间间隔期,可以分为年付、半年付、季付和月付;按每次租金是否等额,可以分为等额支付和不等额支付。实务中,承租方与出租方商定的租金支付方式一般为后付等额年金。租赁期末,租赁资产的处理灵活。留购、续租、退换任企业选择。通常企业只需象征性的价款便可以取得该资产的所有权。


    (三)税收优惠


    我国现行税制规定:企业融资租赁的固定资产和设备等按租赁协议或合同确定的价款,加上运输费、途中保险费、安装调试费、以及投入使用前发生的利息支出和汇兑损失后的价值计提。事实上,承租人并没有为购置设备一次性花费巨额资金,但可以在税前将这笔资金计提折旧,这就给承租人安排了很大的财务空间,具有明显的节税效应。


    对承租人而言,融资租赁成本表面上高于信贷资金成本,但与其延迟缴纳所得税、降低负债比例、节省筹资时间所获得的市场先机而言,承租人的获益是十分显著的。


    (四)技术、服务优势


    企业购买设备的方式一般不允许通过加速折旧有效地避免设备的陈旧的风险,然而,由租赁取得的资产,承租人可以避免因技术更新、市场需求变化等因素造成的租赁设备的无形损耗和贬值。不存在因旧有设备上的投入巨大而影响设备的更新换代。


    服务优势融资租赁不是简单的融资,而是集金融、贸易、服务为一体的知识密集型边缘产业。融资租赁不仅可以疏通中小企业融资难的困境,而且可以向中小企业提供资产管理、投资咨询、管理咨询、资本运作等方面的综合服务,弥补中小企业在这方面的“先天不足”。


    对高端装备制造业的优势


    首先,利用融资租赁可以改善高端装备制造业企业的财务状况。对于企业而言资产的流动性非常重要,而融资租赁模式的运用解决了企业的投资需要,在不占用过多资金的前提下提高资产的流动性,有效解决了企业过往“短贷长投”的融资困境,直接租赁及售后回租是高端装备制造企业常用的融资租赁模式,通过融资租赁可使企业的资产负债结构更为合理。


    其次,高端装备制造业企业通过融资租赁方式购入设备可以真正起到节税的作用。根据财政部、国家税务局2016年3月24日联合发布的财税[2016]36号文,融资租赁的直租及售后回租业务均适用于增值税差额征税政策,其中有形动产直租增值税税率为17%,不动产直租为11%,售后回租按照贷款服务适用6%的增值税税率。承租人为增值税一般纳税人,向金融租赁公司(融资租赁公司)申请的融资租赁服务而缴纳的租金,取得金融租赁公司(融资租赁公司)开具的租金增值税发票,可抵扣进项税额。以直租为例,承租人缴纳的租金抵扣后,抵扣效应为14.53%(1/(1+17%)*17% =14.53%),相当于原有购置成本的约85.47%。


    第三,利用融资租赁可以提升高端装备制造企业的市场竞争力及产品的销售。高端装备制造企业可通过融资租赁的销售模式(厂商租赁)提高产品市场占有率,且有利于企业应收账款的收回。相对于分期付款、买方信贷等销售模式,融资租赁可凭借“既融资又融物”、债权及物权兼具的特有属性更好地促进销售。


    第四,利用融资租赁模式有助于盘活高端装备制造企业闲置资产。由于高端装备制造企业需不断的研发更新技术、新产品,设备更新换代较快,故可利用融资租赁方式将闲置设备转移到技术欠发达区域的制造企业,按照经济发展的梯度转移资源,有效利用闲置设备,提高资产利用效率,改善财务获得现金流,加快设备更新。


    来源: 融资租赁名家讲堂


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    本文来源: 作者: (责任编辑:七夕)
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